Caja, cuentas remuneradas y fondo de emergencia

Función: liquidez para emergencias, optionality (capacidad de aprovechar oportunidades), tranquilidad emocional para mantener el resto de la cartera.

Cuándo y cuánto:

• Fondo de emergencia: 3-6 meses de gastos para asalariado estable; 12 meses si autónomo o ingreso variable. Esto es base, no inversión.
• Cash táctico para correcciones: 5-10% adicional si tienes la disciplina de desplegarlo cuando el mercado cae. La mayoría no lo hace — el cash táctico se queda parado años.
• Capital comprometido próximo: compra de piso en <2 años, formación, otro objetivo cercano — el dinero comprometido sale a cuenta remunerada o Letras, NUNCA a renta variable.

Errores típicos:

• Tener 6 meses de gastos en cuenta corriente al 0%: pérdida del 2-3% real anual por inflación. Mejor MyInvestor / Trade Republic / Letras 6-12 meses.
• Tener €50.000+ "esperando el momento": el coste de oportunidad histórico de no estar invertido es enorme. Mejor DCA en 6-12 meses que esperar al "momento perfecto".