Sharpe Ratio (ratio de Sharpe)

Mide cuánta rentabilidad extra te da una inversión por cada unidad de riesgo (volatilidad) que asumes. Fórmula: (rentabilidad - tipo sin riesgo) / volatilidad. Un Sharpe de 1 se considera bueno, 2 excelente, y por debajo de 0,5 mediocre.

Sirve para comparar inversiones con perfiles de riesgo distintos en igualdad de condiciones — un fondo que rinde 12% con volatilidad alta puede ser peor que otro que rinde 8% con volatilidad baja.

Ojo: el Sharpe asume que la volatilidad es un buen proxy del riesgo, lo cual es cuestionable (la volatilidad al alza no debería penalizar). Tampoco captura bien el riesgo de eventos extremos ("colas gordas").