Crowdfunding inmobiliario — plataformas, riesgos y fiscalidad

Plataformas reguladas por CNMV (verificar siempre en cnmv.es): Urbanitae, Wecity, Housers, StockCrowd IN, Civislend, Inveslar.

Modelos principales:

• Equity crowdfunding inmobiliario: compras una participación en una SL dueña del activo. Cobras dividendos por alquiler y participas en plusvalía si se vende.
• Lending crowdfunding inmobiliario: prestas dinero al promotor para una obra, cobras un tipo fijo, recuperas capital al vencimiento (12-36 meses típicos).

Rentabilidad objetivo (NO garantizada): lending 7-12% bruto anual; equity 10-18% bruto sobre vida del proyecto.

Riesgos críticos:

• Iliquidez total — sin mercado secundario, dinero atado hasta vencimiento.
• Riesgo de promotor — si quiebra, posible pérdida total (en lending mitigado por garantía hipotecaria, no eliminado).
• Concentración — tickets pequeños obligan a tener 20+ proyectos para diversificar.
• NO cubierto por FGD ni FOGAIN.

Fiscalidad: los intereses en lending tributan como rendimientos del capital mobiliario (base ahorro 19-30%); los dividendos en equity igual. Las plataformas suelen practicar retención del 19% en origen.