39 artículos
Las ideas que cualquier inversor entiende antes de empezar.
Un mercado alcista no termina por el tiempo que lleva subiendo. El tiempo transcurrido no es un catalizador. Los ciclos alcistas terminan por causas concretas: una contracción de los beneficios empre…
La distribución de activos es cómo divides tu dinero entre diferentes tipos de inversión: renta variable (acciones), renta fija (…
Mide cuánto se mueve una acción o fondo respecto al mercado. Beta 1 = se mueve igual que el mercado; beta 1,5 = amplifica los mov…
Función: liquidez para emergencias, optionality (capacidad de aprovechar oportunidades), tranquilidad emocional para mantener el…
Las commodities (materias primas: petróleo, metales industriales, agrícolas) hedge contra inflación y diversifican frente a equit…
El interés compuesto significa ganar rendimientos sobre tus rendimientos. Con el tiempo, esto crea crecimiento exponencial. Una i…
Las criptomonedas tuvieron baja correlación con equity tradicional durante 2018-2020, lo que justificaba el argumento de "diversi…
Diversificar significa distribuir inversiones entre muchos activos, sectores, geografías y clases de activos diferentes para redu…
El dividendo anual que paga una acción dividido entre su precio. Si una acción cotiza a 50€ y reparte 2€/año en dividendos, su yi…
Las aportaciones periódicas (DCA) consisten en invertir una cantidad fija a intervalos regulares (por ejemplo, 300€/mes) independ…
Beneficio antes de restar intereses, impuestos, amortizaciones y depreciaciones. Es una aproximación a la caja operativa que gene…
Un fondo de emergencia es dinero guardado en una cuenta accesible para cubrir gastos inesperados o pérdida de ingresos. La recome…
1. All-in en equity sin colchón: 100% equity sin emergency fund. La primera crisis te obliga a vender mal y bloquear la pérdida.…
El dinero real que le sobra a la empresa después de pagar todo lo necesario para mantener y hacer crecer el negocio (gastos opera…
Un fondo indexado replica un índice de mercado (como el S&P 500 o el MSCI World) en lugar de intentar elegir acciones ganadoras i…
La inflación es la tasa a la que sube el nivel general de precios, reduciendo el poder adquisitivo del dinero. A un 3% de inflaci…
Las Letras del Tesoro son títulos de deuda pública a corto plazo (3, 6, 9 o 12 meses) emitidos por el Tesoro Público español. - I…
1. Horizonte primero: ¿cuándo necesitas el dinero? Eso fija el límite superior de equity en tu cartera. 2. Capacidad real (no dec…
La mayor pérdida desde un pico hasta el siguiente valle que ha sufrido una inversión en un periodo. Si un fondo subió a 100, cayó…
Equity emergente en una cartera: - Asignación típica: 5-15% del bloque equity para carteras con horizonte largo. - Producto efici…
Asignación típica del oro en una cartera: - 0% si crees en cartera puramente productiva (Bogle: el oro es un activo improductivo,…
El oro NO es principalmente un hedge contra inflación, aunque popularmente se le atribuye ese rol. Dato clave del World Gold Coun…
Cuánto pagas por cada euro de patrimonio neto contable de la empresa (activos menos deudas). Un P/B de 1 significa que cotiza exa…
Cuánto pagas por cada euro de beneficio anual de una empresa. Si gana 10€/año por acción y cotiza a 200€, su P/E es 20 — pagas 20…
En las caídas, instituciones y minoristas se comportan de forma opuesta — y no por inteligencia, sino por ESTRUCTURA. Las institu…
Cuando una empresa sale a bolsa, el riesgo que el minorista no ve no es el negocio: es la ESTRUCTURA de la oferta. Quien vende en…
El rebalanceo consiste en ajustar periódicamente tu cartera a tu distribución objetivo. Por ejemplo, si tu objetivo es 80% renta…
Función en cartera: exposición a inmobiliario sin gestión activa, dividendos típicamente más altos que equity broad, correlación…
Un error común es asumir que "todos los bonos son seguros". Los bonos a largo plazo pueden perder cantidades significativas en pe…
Los bonos amortiguan la volatilidad de la renta variable, sobre todo en escenarios deflacionarios. PERO esto NO es una constante…
Los bonos High Yield (corporativos por debajo de investment grade) ofrecen yields atractivos pero NO sustituyen a los bonos defen…
La renta variable (acciones, ETFs, fondos indexados) es la clase de activo con mayor retorno real histórico, pero no la única con…
El horizonte de 10 años suele citarse como mínimo razonable para invertir en renta variable, pero para confiar en la mediana hist…
La tolerancia al riesgo es tu capacidad emocional y financiera para asumir pérdidas en inversiones. Tiene dos componentes: 1. Cap…
Cuánto beneficio genera la empresa por cada euro que han puesto sus accionistas. Si una empresa tiene 100M€ de fondos propios y g…
Cuánto genera la empresa sobre TODO el capital que utiliza (fondos propios + deuda), no solo el de los accionistas. Es la versión…
Los mercados se mueven por la SORPRESA, no por la repetición. Un titular que se ha anunciado decenas de veces ya está descontado…
Mide cuánta rentabilidad extra te da una inversión por cada unidad de riesgo (volatilidad) que asumes. Fórmula: (rentabilidad - t…
El TER es el coste anual de mantener un fondo o ETF, expresado como porcentaje. Incluye comisiones de gestión, costes administrat…
